La mesure et gestion du risque du taux d'intérêt : exposé

Il s'agit d'un exposé qui traite le risque du taux d'intérêt. Ce dernier correspond à l’exposition de la situation financière des établissements bancaires à des mouvements défavorables des taux d’intérêt. En effet, de par leur rôle d’intermédiaire financier, ces établissements financent des actifs à long terme avec des dépôts ou d’autres formes de financements souvent à court terme, ce qui les expose structurellement au risque de taux. Apres avoir donné quelques définitions, on examinera les différentes méthodes pour mesurer ce risque puis la gestion et couverture du risque de taux d’intérêt. Extrait : Le taux d'intérêt (loyer de l'argent), rémunère la renonciation à une consommation immédiate, donc le temps. Il permet donc de dissocier la décision de consommer de celle d'investir en permettant à l'individu de s'ajuster soit en levant des ressources supplémentaires soit en plaçant des ressources excédentaires. Dans le cas des titres de créance, le taux d'intérêt caractérise le taux de rémunération du prêteur, déterminé contractuellement. Cette rémunération peut provenir du coupon par le biais du taux nominal ou facial, mais aussi de la prime d'émission ou de remboursement. ... On parle d’intérêts simples et de taux d’intérêt simple lorsque pour un prêt, les intérêts dus pour une période donnée sont effectivement versés en fin de période. Par exemple, lorsque vous achetez 10 000 € d’obligations à 7 ans rapportant un taux annuel de 5 %, avec un versement annuel d’intérêt (on parle de coupon), vous percevez chaque année 500 € qui vous seront versés sur votre compte bancaire [...]

Introduction

I)Définition et typologies des taux d’intérêt.
A. définition
B. Principaux types de taux d’intérêt

II) Risque du taux d’intérêt
A. Types de risques financiers
B. présentation du risque du taux d’intérêt
C. Mesure du risque de taux d’intérêt

III) Couverture contre le risque de taux d’intérêt
A. Le terme contre le terme
B. F.R.A « contrat de préfixation de taux »
C. Le swap
D. Les « Options »

Conclusion